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小黎飞刀

广东小禹投资管理有限公司总经理兼基金经理

 
 
 

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关于我

☆小黎飞刀,本名“黎仕禹”,广东小禹投资管理有限公司总经理兼基金经理。著名证券投资高手,金融本科投资科班出身,自己编著有《小钱致富1—小黎飞刀炒股6招》,《小钱致富2—寻找技术分析和价值投资的真谛》,目前是深圳《股市动态分析》周刊的专栏作者,广东财经927电台的特邀嘉宾!曾创立某阳光私募基金公司和担任基金经理,10年股市投资经历,历经股市磨难终有大成! 每周一晚8:30,飞刀都在YY”语音聊天室房间号:62331810 跟大家进行交流!

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7月01日(周四)每日飞刀早评  

2010-07-01 09:59:55|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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      一、新闻解析

     1. 受惠于经济基本面的改善,2010年亚太地区消费者的消费能力强势逆转,较去年有明显提高。最新出炉的万事达卡消费能力指数调查显示,中国内地、中国香港、印度等国家和地区的零售额同比有望实现两位数增长,同时也超越了作为基准的过去十年的消费水平。

   【评析】:从我国消费者整体消费水平来看,中低端产品的需求最先得到挖掘。按照国内的消费习惯,餐饮、娱乐方面的支出会有比较大幅度的提高。同时据预测,中国未来几年的奢侈品消费也将大大提高,成为世界上第一大奢侈品消费国,时尚、饰品产品也开始走俏。

      2. 国家能源局副局长吴吟在中国能源战略与“十二五”能源发展论坛上发言时指出,我国的国家能源战略体系设计分为三个层次:国家能源战略,设计到2050年我国能源发展的框架和总体思路;能源中长期规划纲要,规划到2030年的能源产业重点布局;能源“十二五”规划,以未来五年能源发展的重点项目为主。

    【评析】:按照规划,“十二五”时期,“低碳”将成为经济发展的主题,高耗能、高污染的企业或产业升级或被淘汰出局的局面。在这个过程中,不排除有一些企业在这次改革中脱颖而出,成为一方霸主。另外,天然气、水电核电以及其他清洁能源将是资金的宠儿。

      二、大盘剖析

      在经历了“黑色星期二”的暴跌之后 ,周三两市继续低开,全天维持低位震荡的格局。截至收盘,上证指数报2398.37点,跌28.68点,跌幅为1.18%;深圳成指报9386.94点,跌幅为121.97点,跌幅为1.28%。两市成交清淡,其中沪市成交526.05亿元,深市成交474.72亿元。早盘,上证综指承接跌势继续调控低开逼近2400点关口,并在恐慌盘抛售中顺势跌破2400点整数关口。随后保险、医药板块启动促使指数有所回升。午盘指数有所萎缩,大盘依旧在2400附近展开拉锯战,尾市指数再收中阴线。

      盘面呈现整体疲弱而个别热点显现的特点。保险、医药板块是最大的亮点,中国太保(601601)与中国人寿(601628)上涨攻势凌厉,医药板块中的莱茵生物(002166)逆市拉升,带动板块人气。另外智能电网、通信板块表现较好,商业连锁、酿酒食品、铁路基建等板块相对抗跌;有色金属、煤炭、农林牧渔领跌大市。

     上涨个股增多,沪深两市涨跌家数比分别为:248:815和312:770。沧州明珠(002108)、东方锆业(002167)等4只个股涨停,而继重庆水务(601158)之后,特力A(000025)、深华发A(000020)、中卫国脉(600640)相继加入跌停股行列,截至收盘长源电力(000966)、中天城投(000540)、中福实业(000592)等10余只个股紧靠跌停地板。午后,黑牛食品(002387)直奔涨停带动次新股整体走势,个股相继翻红。 

     三、行业聚焦——电石法pvc究竟是缴械投降,还是负隅顽抗?

     今年以来PVC行业的整体行情是有价无市,4月份以来PVC报价逐渐走软。从2006年起,电石法PVC就遭遇来自国家层面的严厉打击,但是电石法PVC的产能却是愈挫愈强。5年来,原来只占全国产能总规模约60%的电石法pvc产能,如今已膨胀至80%。而另一方面,以伊朗、沙特为代表的低廉国际乙烯资源正在撬动着中国市场的大门,当这些资源一旦大规模涌入中国,势必促使pvc的另一大主流工艺——乙烯法pvc再度兴盛。

     电石法PVC的两大制造成本来源于电石与耗电量。电石出自煤炭,虽然国家层面目前有意压制煤炭价格的上涨,但由于电石产能的不断萎缩,电石供不应求的局面一时难以缓解,其价格维持高位运行的可能性较大。而国家上调电价让耗电量巨大的电石法PVC企业更是雪上加霜。国内PVC现货市场气氛持续低迷,成交阻力较大,部分陆续暗箱操作,让利走货,虽部分厂家原料电石接收价格略降,但PVC厂家利润空间进一步压缩,多数企业逐步开始保本经营,整体开工率略降,中下游多不看好,采购积极性较差,手中货源也普遍不多。

      另外,PVC一直受到政策层面的利空影响。2009年底出台的《关于加强聚氯乙烯行业汞污染防治的指导意见》提出了聚氯乙烯行业汞污染防治的工作目标:2012年,实现我国电石法聚氯乙烯行业低汞触媒普及率达到50%,并全部合理回收废汞触媒;到2015年,全行业全部使用低汞触媒,废汞触媒回收率达到100%。也就是说,到2015年电石法PVC企业要么实现无汞化,要么就关闭。

      从短期看,随着电石法PVC企业的衰落,乙烯法PVC制造企业获得一个有力的发展契机,特别是对那些具有上游资源优势或者产业链优势的PVC企业更是利好。

      四、评论总结

     上半年,A股以长阴告终。上证综指月线连续3个月收阴,这是继2008年11月以来从未有过的景象。股市的震荡走低受到流动性紧缩的影响,是对09年信贷早就的资本市场泡沫的修正。但是A股的连连败北并不符合国内宏观经济的走势。经济增速放缓主要是由于经济结构转型所付出的代价,是政府主动调控的结果。在这样的环境下,国内经济出现二次探底概率不大。从目前看,沪深300指数的2010年动态PE已经降至13倍左右,即使是静态PE也仅有18倍左右,甚至低于爆发金融危机的2008年。由此,我们可以判断大盘近期探底的可能性较大。

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