注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

小黎飞刀

广东小禹投资管理有限公司总经理兼基金经理

 
 
 

日志

 
 
关于我

☆小黎飞刀,本名“黎仕禹”,广东小禹投资管理有限公司总经理兼基金经理。著名证券投资高手,金融本科投资科班出身,自己编著有《小钱致富1—小黎飞刀炒股6招》,《小钱致富2—寻找技术分析和价值投资的真谛》,目前是深圳《股市动态分析》周刊的专栏作者,广东财经927电台的特邀嘉宾!曾创立某阳光私募基金公司和担任基金经理,10年股市投资经历,历经股市磨难终有大成! 每周一晚8:30,飞刀都在YY”语音聊天室房间号:62331810 跟大家进行交流!

网易考拉推荐

6月10日(周三)飞刀早盘评析  

2009-06-10 08:25:36|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |

一、新闻评析
     5月经济数据今起出炉,工业有望继续复苏。多数专家认为平稳或稳中有升将成为经济数据变化的主调,从目前的市场预期来看,鉴于去年价格所形成高基期的因素存在,CPI和PPI两项物价指数仍将呈现“双负格局”。

      国务院发布船舶工业调整和振兴规划实施细则,船舶工业是为航运业、海洋开发及国防建设提供技术装备的综合性产业, 对钢铁、石化、轻工、纺织、装备制造、电子信息等重点产业发展和扩大出口具有较强的带动作用。

       随着大盘蓝筹的轮番表现,大盘节节创出新高,但个股表现却不尽如人意,二八现象严重。在这种只赚指数不赚钱的行情里,市场依然对六月行情往纵深度发展抱良好的期望。
 
      美国股市9日早盘走高,德州仪器上调了业绩预告,给科技股,尤其是半导体板块带来支撑。前期各项经济数据均表明经济活动的萎缩速度有所放缓,但并不能说明经济产出已实现可持续增长。这意味着今后数月的经济活动仍然疲软,从而将通胀水平抑制在较低水平,也可能令国债收益率飙升的局面得到扭转。银行再度成为市场关注的焦点。

    【评析】经济复苏正在按照预期路径展开。经济复苏路径要经历几个环节:去库存—财政支出—地产汽车—出口,如果这几个环节之间能有序衔接,那么经济复苏过程就会比较顺畅,反之,就会出现比较多的波折和复杂的形态。现在看来,经济复苏的路径正在按照预期次序进展。未来半年至一年,外需能否继续复苏将成为经济可持续复苏的关键。

      5 月份就业数据进一步证明美国经济的底部已经出现。5 月份非农就业人数减少了34.5 万人,为08 年9 月份以来该指数的最小降幅,就业降幅的底部对应的是经济降幅的底部。相对于其他早已率先企稳的PMI 指数等来说,就业的指标是相对比较稳健的,连续两个月的降幅减少进一步证实美国经济的底部正在出现。

      今年4 季度至明年上半年中国出口可望出现明显好转。美国居民收入增长已恢复正值,但考虑到美国个人储蓄率还处在回升的过程中,支出增速落后于收入增长还要持续一段时间;另外,我们选取ISM 制造业PMI 指数中的新订单和库存指数的比例做了一个考察,进口的明显复苏往往要等待新订单/库存比例从高位回落,5 月份该指数基本为历史高点,预期在今后的一个季度该指标有望回落。
   
二、大盘剖析
     周二深沪大盘先抑后扬、继续高位横盘蓄势,深沪股指分别上涨1.21%和0.71%,双双以“锤型”阳线报收,成交约2063.5亿。从全天股指运行的态势来看,从全天股指运行的态势来看,早盘上证综合指数以2766.51点小幅低开后震荡探低至10日均线附近2721.85点,午盘大盘在券商、保险以及消费类个股走强的推动下震荡回升,最终以全天次高点2787.89点报收。深成指相走势类似。大盘走势有惊无险,小幅冲高后一路震荡下行,在10日线附近的2722点获得支撑,此后逐步企稳,尾盘更是在券商、航空、钢铁等权重带动下,顽强收复5日均线,收于2788点,创出近期收盘新高,指数行情仍在延续,蓝筹股依旧在起舞。

       盘中下挫剧烈震荡市行情最典型的特点,再次将投资者摆上了两难的尴尬境地:由于过度恐慌在下跌时投资者纷纷看到了回补缺口的可能,于是恐慌性抛售,但这却是最不符合主力的利益最大化原则的,缺口回补的可能性很大,但绝对不是一个短期的过程,也决不会象人人预料的那样尽快回补,缩量下跌不能将筹码派发在高位,也不能派发多少筹码,通过周二瞬间启动大盘后激发投资者的追涨热情才是最重要的,这既符合管理层“在发行新股之前大盘不能深跌,不能失去“信心”,发行新股不是利空,而是利好”的要求,又能实现自身利益最大化!

       周二两市总成交金额为2063.5亿元,和前一交易日相比减少了57.8亿,资金净流入约47亿。早盘资金净流出明显,仅有酿酒食品、旅游酒店有资金净流入。但下午2点钟后,有资金强力买入银行、保险、证券等板块,也带动了大部分板块收窄跌幅,最终使得上证指数涨0.71%,收在2787.89点。仍维持短期内指数仍将震荡上升,后市压力区在2800-2850点,在此前应该控制仓位,不宜重仓。周二资金成交前五名依次是:有色金属、银行、地产、中小板、煤炭石油。

三、行业聚焦---食品饮料

        6、7月潜伏,下半年收获。

       投资建议:
       1、低配食品饮料建议6、7月份择机潜伏到食品饮料板块,以等待下半年景气恢复所带动的估值修复。食品饮料1-5月跑输申万A指26个百分点之后,预计6-12月将获得正的超额收益。
       2、建议优先关注酱香茅台、浓香老窖、清香汾酒,啤酒、葡萄酒、肉制品、乳制品龙头也值得关注。

        原因及逻辑:
       1、相对估值处于历史底部。沪深300公司09PE为21.9倍,而饮料行业为25.1,相对估值倍数仅1.15,而05年以来的均值为1.74。下半年白酒行业景气复苏后预计估值溢价将有所回升。

       2、去库存化后经销商开始补库存。贵州茅台曾要求单月计划在0.5吨以上的大经销商3-7月先减半执行,经销商反映5月销售好转,库存降低,这迫使大经销商们纷纷向茅台公司申请补发暂时减半的那部分计划,由于全国经销商普遍反映库存已不多,我们预计6、7月份大经销商有可能就不再减半。另外,一季度保价控量后,国窖1573的经销商5月也有补库存的迹象。

      3、高档白酒一批价格已纷纷回升,贵州茅台一批价格春节前最低时曾下滑至520-540元,而目前已恢复至580-610元,五粮液的一批价格也从470-475元恢复至490-500元,国窖1573也恢复至470元附近。此外,经销商们预计三季度茅台出厂价由439元上调至489/499元的概率偏大。

       风险因素:国家税务总局将白酒消费税加强征收的首次方案否决后未来如何调整方案仍存在一些不确定性

四、评析结论

      大盘短线有继续震荡的要求。随着创业板、IPO的大幕即将拉开及本周五月经济数据的开始发布,短线上市场面临的不确定性有所加大。而经过一段时间的快速上涨之后,指数本身存在一定的调整要求,虽然大盘股强力拉升,但其余个股纷纷下跌,指数冲高回落、个股分化加剧的的走势显示多头力量有所不继。

     图形上看,上证2800关口的短期压力不可小视;6月1日两市大盘的向上跳空缺口对指数有着向下的牵引作用,回补这一缺口应该是大概率事件,从大盘股的角度来看指数在震荡后还存在一定的上升空间。操作上投资者短期内保持谨慎,不宜追高继续扩大仓位,近期行情的主要特征是“补涨”,所以除继续关注银行、钢铁等板块外,航运、酿酒、造纸及受益于IPO即将开闸利好的券商板块可在震荡中逢低短线适当关注。

     虽然市场对大盘权重股的上涨逐渐适应,但随着指数的继续攀高和各大品种一个个轮涨,对于急跌调整的担心始终会存在,风险控制成为合理策略。周二市场热点集中在金融地产和重组题材上面,但市场缺乏兴奋,对人气影响较大的热门题材如新能源、智能电网、有色铜业股均处在跌幅前列,对大市造成压力。

      大盘仍然保持震荡上行的格局,但主流板块的轮换和板块间的调整正在进行,金融地产等升势愈起,前期强势板块新能源包括锂电池、光伏、风电,及汽车股等调整形态却日益明显。风水总是轮流转,观察到市场的变化,调整持仓以适应热点的变化是波段投资获取好收益的关键。未来投资方向,一方面仍然要关注大市的动态,另一方面选择正确的热点和个股。

       以上观点仅为一家之言,仅供参考,据此操作,风险自负!如有疑问,欢迎多多交流!

        广州                     小黎飞刀

 

  评论这张
 
阅读(255)| 评论(1)
推荐 转载

历史上的今天

在LOFTER的更多文章

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017